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Veja como rendem o Fundo de Pensão.


SÃO PAULO - Um dos principais investidores de longo prazo do mercado de previdência brasileiro subiu para uma base de ativos sob gestão de quase R$ 950 bilhões, a maioria (cerca de 75%) em títulos públicos, com pouco menos de 20% em renda variável, segundo dados de julho da Abrapp, Associação Nacional dos Setores.


São cerca de 800 mil aposentados e 2,5 milhões de pessoas que permanecem em uso protegidos pelo regime fechado de previdência complementar, que paga cerca de R$ 70 bilhões em benefícios previdenciários por ano.


Construídos a partir dos fundos de pensão da década de 1970 e seus segurados não têm que se preocupar com a fragmentação, dado o histórico de altas taxas de juros do país.


No entanto, a 2% ao ano, A migração de ativos de maior risco é essencialmente necessária para manter a solubilidade do sistema.


Nessa situação, cabe aos participantes do fundo de pensão se interessar pela operação e rentabilidade do investimento, para que não haja surpresas desagradáveis. No momento da aposentadoria,


Se você está envolvido em um fundo de pensão ou está interessado em se tornar um, confira indicadores de líderes do setor e especialistas para entender muito pouco sobre o fechamento do universo da pensão e direitos e funções básicas.


O que é uma pensão?

Fundos de pensão ou organizações de pensão (EFPC) são organizações sem fins lucrativos cujo único objetivo é pagar por benefícios adicionais da Previdência Social pagos pelo INSS.


A primeira pensão do país surgiu na década de 1970, primeiro por meio de grandes empresas estatais como Banco Brasil, Caixa e Petrobras, e depois por grupos privados como Itaú Unibanco e Volkswagen, explicou Luis Ricardo Martins, presidente da Appbra.


Desde 2001, associações de classe e cooperativas de diferentes naturezas, como a Ordem dos Advogados do Brasil (OAB) e a Unicred, também podem ter suas próprias pensões.


No caso de EFPCs apoiadas por empresas com características públicas ou privadas, cada carteira feita por outro participante é feita por um empregador, que pode ser do mesmo tamanho ou não, dependendo das regras de cada plano.


Segundo o presidente da Abrapp, os benefícios trabalhistas contribuem para manter os funcionários na empresa por mais tempo e como incentivo para a formação de poupança de longo prazo, pois as reservas podem ser retiradas no período após a aposentadoria ou quando os funcionários saem da empresa.


Se você optar por carteira de reserva para outra agência de previdência complementar, dentro ou fora, os participantes geralmente podem levar consigo 100% do valor correspondente à sua própria contribuição.


O valor depositado pela empresa em seu nome, explica Arthur Lencastre, líder de investimentos da consultoria Willis Towers Watson no Brasil, mudou do plano para o plano.


Além disso, ao tornar a portabilidade isenta de IR, o beneficiário não pode sacar recursos em uma nova pessoa jurídica, mas optar por receber renda ao longo de uma vida ou um período fixo.


Quem pode participar?

Os empregados vinculados às empresas que se beneficiam na função de patrocinadores de fundos de pensão ou associados e membros das cooperativas e associações de classe que exercem o papel dos instituidores do plano têm direito a um benefício de pensão extra, ou membros das cooperativas e associações de classe que atuam nos planos do instituto, de acordo com a abrapp do presidente.


Martin disse ainda que, além do patrocínio dos concorrentes, tornou-se mais comum criar planos estabelecidos, especialmente para os familiares do segurado.


Ao todo, estima-se que existam cerca de 2,5 milhões de pessoas envolvidas nos fundos de pensão do país, que ainda trabalham além dos outros 3,6 milhões de dependentes e 785,5 mil pessoas (participantes ou dependentes da fase de recebimento de recursos), segundo dados da Abrapp.


Quanto custa um fundo de pensão?

A pensão é uma organização sem fins lucrativos e é financiada por uma pequena fração de cerca de 0,5% de todas as contribuições anuais que os participantes e apoiadores usam principalmente para pagar os salários dos funcionários e alugar o imóvel ocupado.


Com a popularidade das casas, a tendência é que os custos estejam caindo. Segundo maior fundo de pensão do país, com investimentos de quase R$ 90 bilhões, anunciou em setembro que transformaria o Home Office e adotaria um modelo de trabalho de longo prazo como prática permanente. Espera-se que as mudanças levem a uma economia de US$ 3,1 milhões por ano.


Qual é a diferença entre um fundo de pensão que é financiado e estabelecido?

Até 2001, apenas empresas, ou patrocinadores, de setores públicos ou privados poderiam buscar fornecer os benefícios de uma pensão complementar fechada aos seus funcionários, quando a lei foi atualizada.


O maior plano instituído no país, com valor estimado em R$ 3,5 bilhões em ativos, é o da Cooperativa Unicred, executiva de assuntos da Quanta Previdência.


Segundo Martins, da Abrapp, o plano instituiu como uma das principais apostas para o crescimento perene do sistema nos últimos anos. Mesmo desde que o último fundo de pensão foi criado pela Toyota em 2008, ele observa.


De qualquer forma, o plano instituído ainda ocupa uma pequena parcela da indústria como um todo.


Em julho, foram cerca de 80 planos fundadores, que reuniram um total de cerca de 550 mil participantes e ativos de R$ 13 bilhões, segundo dados da Abrapp, entre fundos de pensão, com quase 900 planos de benefícios.


E, embora em planos de apoio, é comum que, para a participação de cada participante, haja um par de empregadores em uma determinada instituição, os participantes são frequentemente responsáveis pelo acúmulo de reservas da Previdência Social.


Os benefícios, neste caso, decorrem de serem ampliados principalmente por participar de um plano com centenas ou milhares de outros segurados. em comparação com o custo de cada plano.


Que tipos de planos estão disponíveis para os participantes do serviço?

Existem três tipos de benefícios do regime oferecidos por pensões aos beneficiários - benefício definido (BD), contribuição definida (CD) e variável (CV).


Na primeira opção, como o próprio nome diz, os participantes entram em um plano ciente do que seria o valor dos benefícios de uma renda vitalícia para ganhar na aposentadoria. Nos últimos anos, começaram a surgir casos em que os participantes do plano BD podem optar por retirar parte da reserva acumulada no momento da aposentadoria, com pagamentos subsequentes ao longo de um determinado período de saldo restante.


Na segunda forma, o que é definido no momento da entrada do fundo é o montante das contribuições durante o período de trabalho com o saldo da conta que os participantes acumulam no período pós-aposentadoria. Neste caso, os benefícios não têm caráter ao longo da vida.


O CV, por outro lado, é um modelo híbrido, com o surgimento de um CD na fase de acúmulo da reserva, mas a possibilidade de pagamento é renda vitalícia, assim como bd, na idade de aposentadoria.


O que esperar dos retornos dos fundos de pensão?

Como as torres Willis, os consultores da Watson explicam que os fundos de pensão visam estimar o que não passa de uma meta de retorno estabelecida a cada ano por cada agência, e que visa manter uma solvência para atender ao pagamento de benefícios nas próximas décadas.


Caso o plano BD, caso a meta não esteja alinhada, a organização causará um déficit financeiro, que deve ser resolvido por contribuições especiais dos participantes e patrocinadores.


Por essa razão, hoje existem alguns planos BD que permanecem abertos para novas adições, bem como ofertas mais comuns de planos de CD e CV, que não representam o mesmo risco, uma vez que não se comprometem com ganhos futuros. É comum que esses planos também tenham estabelecido metas de retorno em muitos casos, assim como o BD, mas se não alcançar resultados, não cause um déficit.


As metas atuariais para a fiança são marcadas pelo histórico de obrigações governamentais indexando a inflação. (NTN-B) nos últimos anos e segundo dados da Previc, os reguladores do setor atual oscilam em torno de 4,7% além do IPCA, com modelos baseados nas expectativas de longevidade dos participantes da base. 


Segundo a Previc, o lucro médio obtido com o investimento em fundos do regime de benefícios previdenciários é de 14,5% em 2019.


Entre janeiro de 2011 e julho de 2020, a rentabilidade das CECs ficou 145% acima da variação de 136% no CDI e de 50% no Ibovespa.


A que horas os participantes têm acesso aos benefícios?

O início do pagamento gradual das reservas previdenciárias, que são distribuídas ao longo da aposentadoria mensal, ocorre apenas quando os participantes aposentados são demitidos ou optam por deixar a empresa ou plano, explica Lencastre, da Willis Towers Watson.


Cada plano tem regras próprias, mas, de um modo geral, os participantes dos planos de CD e CV podem emitir parte da reserva no momento da aposentadoria, que geralmente não é mais do que 25% do total. O valor restante será pago em parcelas, que variam de 0,5% a 2% ao ano de todos os coletores, disse o conselheiro.


Se o participante morrer, um recebimento parcial do benefício, que gira entre 60% e 70% do valor total, é transferido para o beneficiário por lei, mas sempre com o padrão do plano para o plano interagências.


Os fundos de pensão que não entram em estoque são enviados diretamente em poucos dias para moradores ou herdeiros, de acordo com a decisão do falecido.


Como acompanhar a evolução da poupança da Previdência Social nos fundos de pensão?

Sabendo como gerenciar e lucrar com a carteira de acordo com cada plano e a consequente evolução das reservas previdenciárias, os participantes costumam ter divulgação mensal dos resultados no site de cada agência, explica o presidente da Abrapp.


No entanto, como os fundos são de vários tamanhos e perfis, há também, por exemplo, o Previ, o maior fundo de pensão do país, que divulga cotas a cada semana no caso de planos.


Há também, por exemplo, o GEBSA Prev, fundo de pensão da GE, um dos primeiros países a aplicar a divulgação diária das cotas aos participantes.


E, na época do surto, também tem sido mais comum que fundações como Fapes, BNDES e InfraPrev, da Infraero, vivam de acordo com os participantes, embora virtuais.


"Aumentamos as interações com os formuladores de políticas através de posts em redes sociais como Facebook, Instagram e LinkedIn", disse Juliana Kohler, presidente e CEO do The New York Times. Ele acrescentou que, em 2020, a organização também está lançando um programa de podcast para oferecer outros canais de divulgação aos participantes.


Embora o padrão de investimento seja agravante, não é o único tratado a interagir com os formuladores de políticas, disse o líder, que também cita questões como saúde mental e, claro, epidemias.


"Com essa história do Covid-19, o problema da vida se tornou viral, e todo mundo quer ter um para se chamar", brinca Ruy Gomes, um homem de 20 anos que está no cérebro há muito tempo. O presidente da Fapes, que admitiu que as novas ferramentas digitais têm se mostrado parceiros valiosos para responder a perguntas e confiança, juntou-se, especialmente durante o mais agudo do nó.


Como faço para conseguir um imposto?

Tal como no plano do PGBL, as pensões abertas cairão sobre o montante total dos benefícios pagos pelos fundos de pensão e não apenas em rendimentos como o VGBL, a tabela ordinária do Imposto de Renda da Pessoa Física (IRPF) com base em alíquotas progressivas ou de recuo.


Segundo Martins Abrapp, o pedido da associação é inibir alternativas para regimes tributários enquanto membro do plano. Mas aposente-se quando os participantes realmente começarem a ganhar dinheiro. Por outro lado, as contribuições são deduzidas do limite de IR de 12% da renda total tributável.


Devido à natureza de longo prazo dentro, a mais adequada para os participantes dos planos de previdência, dizem os gestores, muitas vezes declarações pela tabela regressiva, pois se concentra na menor taxa de 10% após dez anos, enquanto no limite O mínimo progressivo é de 15%.




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